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雷火电竞竞猜:天齐锂业2021年年度董事会经营评述

发布时间: 2022-04-30 20:16:39 来源:雷火电竞体彩app下载平台 作者:雷火电竞竞猜

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求

  锂是元素周期表中最轻及密度最小的固体元素,也是自然界中标准电极电势最低、电化学当量最大、最轻的金属元素,因此被认为是天生的电池金属,具备长期需求刚性。已知全球锂资源总量充裕,在构建起一个完备的供应体系的前提下,有望支撑起全球大规模的动力和储能应用需求。尽管如此,锂资源具有在全球的分布并不均匀,且缺少兼具大规模、高品位和便于开采的优质项目的特性。在此基础上,除了资源禀赋以外,提锂工艺对于成本也会产生重要影响,随着下游动力电池对于品质和一致性的要求日趋严格,各类提锂技术、锂产品深度加工技术以及电池级锂化合物产品质量等都将对锂产业链的发展趋势产生深远影响。

  由于锂的反应性质使然,锂不会以其纯元素金属形态天然存在,而是存在于矿物及盐中。目前最主要的两个商业提锂来源为硬岩锂矿和锂卤水。硬岩锂矿包括锂辉石、透锂长石、锂云母等(统称为“锂矿”)。锂矿物通过选矿被加工成浓缩产品,是可用于直接消耗或用作精炼锂产品及衍生物的进一步转化及制造的原材料。含锂卤水存在于盐湖或干盐湖,被泵送至地面,通常经过太阳能蒸发、离子交换或其他升级技术生产锂含量介于3.0%至6.0%的锂卤水浓缩物,然后可进一步加工成精炼锂产品。根据伍德麦肯兹报告,就2020年产量而言,公司是全球最大的锂矿生产商,市场份额为16%;按2020年锂精矿产生的收入计算,公司排名全球第三。

  据统计,按照国家划分,截至2020年大部分锂储量位于智利、澳洲、阿根廷及美国,分别占全球总储量的46%、21%、9%及5%。按照2021年全球各国锂资源供应结构来看,澳大利亚位居第一。

  在矿物及粘土矿床锂资源供应方面,根据伍德麦肯兹统计,截至2021年12月31日,公司控股子公司泰利森所拥有的格林布什矿场拥有世界上最大的锂储量,报告的矿物储量为1.68亿吨,氧化锂品位为2.04%,含830万吨LCE。

  在锂卤水矿床方面,根据伍德麦肯兹统计,SQM位于智利阿塔卡马地区的阿塔卡马盐湖作业拥有最大的卤水储量,为4551万吨LCE,具有锂矿品位高、储量大及低成本综合处理能力。SQM亦为世界上最大的卤水提锂生产商。

  公司生产的锂产品主要包括锂化合物(包括碳酸锂、氢氧化锂及其他锂化合物)及金属锂。根据伍德麦肯兹统计,按照2020年产量计,公司为世界第四大,中国及亚洲第二大的锂化合物及衍生物供货商。全球精炼化合物2020年的总产能为79.80万吨LCE,预期将于2025年增加至144万吨LCE,并于2031年进一步增加至155.3万吨LCE。根据中国有色金属工业协会锂业分会统计数据显示,2021年中国碳酸锂产量为29.82万吨,同比增长59.47%;氢氧化锂产量达到19.03万吨,同比增长105%,2021年中国碳酸锂进口同比增长61.69%,出口同比增长4.71%,氢氧化锂进口同比增长583.97%,出口同比增长30.15%。

  根据伍德麦肯兹统计,2020年,全球碳酸锂产量总计为33.4万吨LCE,包括来自卤水及矿物转化资源的产量(不含由回收材料及锂化合物再加工生产的碳酸盐),截至本报告期,公司位于江苏的张家港工厂是世界上唯一营运的全自动电池级碳酸锂制造工厂。公司的碳酸锂产品被视为中国市场上的标杆产品,同时亦为2020年电池级碳酸锂的最大供货商之一。用于锂离子电池行业的碳酸锂需求强劲增长,促使生产商将生产电池级碳酸锂作为目标,其占锂化合物总体产量的比例由2015年的41%上升到2020年的52%,伍德麦肯兹预计这一趋势将继续,电池级碳酸锂产量预计到2031年将增长到46.71万吨LCE,占碳酸盐总供应量的61%。

  从产品的角度来看,生产商已经对终端用户的需求偏好转变为用于锂离子电池的电池级产品做出应对。电池级氢氧化锂2020年供应量总计为12.51万吨LCE,占氢氧化锂产量的89%,伍德麦肯兹预计电池级氢氧化锂2021年产量将达19.12万吨LCE,在整个氢氧化锂市场的占有率增至92%。公司非常注重电池级氢氧化锂的生产,除射洪工厂生产氢氧化锂外,公司位于澳大利亚奎纳纳的新工厂将只生产电池级氢氧化锂。

  金属锂占整个锂市场的很小一部分,该元素用于聚合物和电池应用。若固态电池技术开始普及,则金属锂的需求可能会继续增加。电池级金属锂2020年的产能约为2,900吨,几乎占金属锂总产能的一半。尽管大多数工厂的产量仍然很小,但在过去几年中,中国的产量却大幅扩张。公司控股子公司重庆天齐和全资子公司射洪天齐均拥有金属锂的生产线、氯化锂

  全球氯化锂生产商数量有限,均为上游与锂卤水或矿物业务相结合。公司子公司射洪天齐通过矿物转化技术生产氯化锂。

  2021年是中国“十四五”规划的开局之年,“十四五”规划中提及聚焦新能源汽车战略性新兴产业,表明了中央层面对新能源全汽车产业的支持。同时,作为周期性行业,宏观经济环境和政策变化,包括实现电动汽车的目标、排放要求,以及保持与国际气候变化条约的一致,都将成为未来电动汽车销售的关键驱动因素。

  从近几年的政策走向可以看出中国对锂电池行业的支持政策主要集中在下游动力电池、储能电池应用领域。为促进新能源汽车产业化和锂电池材料技术进一步升级,中国政府颁布了一系列政策,引导和支持新能源汽车产业链、电化学储能和电池材料技术的健康发展。动力电池是电动汽车的心脏,是新能源汽车产业发展的关键。早在2004年,我国就提出要积极开展电动汽车等新型动力的研究和产业化,2009年提出将“锂离子电池/超级电容器”混合动力系统纳入新能源汽车补贴范围;2012年,提出制定动力电池回收利用管理办法,旨在建立起梯级和体系动力电池回收利用管理体系;2017年,提出规划到2025年,要实现动力电池单体比能量达到500瓦时/公斤;2021年,提出规划到2035年,我国将实施电池技术突破,建设动力电池循环利用体系,加快动力电池回收利用立法。

  2021年12月,财政部、工信部等四部委联合发布了《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(以下简称“《通知》”)。《通知》指出,2022年新能源汽车购置补贴标准在2021年基础上退坡30%;公交、出租等公共领域补贴标准在2021年基础上退坡20%。除此之外,《通知》明确补贴政策延续至2022年底,12月31日后上牌的车辆不再给予补贴。此前市场担心2022年补贴持续性问题,本次补贴政策持续至2022年底,助力市场、企业平稳过渡。虽然国家在2020年4月发布的《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》中指出2020-2022年“原则上每年补贴规模上限约200万辆”,但12月《通知》中并未提及补贴上限相关内容,可能有助于拉动终端需求,助力新能源车销量提升。尽管2022年新能源汽车的补贴退坡,对应将增加车企的成本,但考虑到规模效应降本及部分原材料成本下降,叠加政策支持,预计2022年新能源汽车的需求仍会增加。

  根据国际能源署IEA数据显示,2020年全球碳排放量最大的领域为能源发电与供热、交通运输、制造业与建筑业,分别占比43%、26%和17%。因此可以看出,绿色出行(指出行方式不产生额外碳排放)已成为减少碳排放的重要一环。随着动力电池成本的降低以及性能的逐步提高,在交通运输领域持续推进电动化已成为实现碳中和目标的重要路径。在此背景下,近年来,世界主要汽车大国纷纷加强战略谋划、强化政策支持,跨国汽车企业加大研发投入、完善产业布局,新能源汽车已成为全球汽车产业转型发展的主要方向和促进世界经济持续增长的重要引擎。欧美等国不断加大对新能源汽车推广力度,纷纷推出新能源汽车发展规划以及高强度电动车支持政策,以满足欧盟严格的碳排放考核要求和对冲新冠肺炎疫情对经济的冲击。在全球范围宏观政策和车企战略发展层面的共同推动下,随着行业愈发成熟,新能源汽车在性能、安全性、配套设施等方面都将得到明显改善,势必会提升下游客户对新能源汽车接受度,从而拉动整个产业链市场快速增长。

  2021年7月,欧盟委员会出台了名为“Fit for 55”的立法法案,旨在使欧盟能够实现其减排目标,即到2030年温室气体排放量相较1990年至少减少55%,并力求在2035年实现汽车“零碳排放”。为了实现这一目标,欧盟2021年起要求100%新车平均碳排放须达到95g/km,超出碳排放标准的车辆将受到95欧元/g的罚款,核准计算时,2021年新能源车计为1.67辆,2022年计1.33辆,2023年计1辆,碳排放考核2022年边际趋严。英国、德国、法国和荷兰等国从2020年开始也先后出台了一系列有关新能源汽车购买补贴和配套充电设施建设的政策,各国都对新能源汽车消费给予大量补贴,以鼓励新能源汽车的销量增长。2022年,德国新能源汽车补贴维持;法国、荷兰新能源汽车补贴小幅退坡:2021年欧洲主流国家电动车渗透率达20%,挪威、德国、瑞典等国渗透率超20%,法国、英国约17%,2022年主流国家政策支持力度基本不变,法国补贴政策延长至2022年7月。

  锂位于锂电池终端产品产业链的上游,是所必须的金属材料之一。锂离子电池的电芯主要由正负极材料、电解液、隔膜和其他辅材组成。锂主要被应用于电池正极材料,是决定锂电池性能的关键材料之一,将直接影响电池的循环寿命、安全性和成本等关键指标。目前动力电池用的主流正极材料为磷酸铁锂和三元材料,钴酸锂和锰酸锂主要用于消费电子、充电宝和电动单车等其他领域。在过去动力电池尚未发展之时,锂主要应用于传统行业,2010年,锂下游需求中锂电池占比为27%,润滑脂、陶瓷等传统行业需求占比73%;2010年以来,随着消费电子、电动车行业的蓬勃发展,至2020年,动力电池、消费电池和储能电池的需求占比已分别达到37%、29%和3%。随着电动车渗透率快速提升和储能行业的逐步发展,相信相关需求占比将会持续上升。同时,由于各环节供给紧张,进一步强化了龙头企业的竞争力,行业集中度提升。

  2021年,锂电池新能源汽车产量每月创新高,带动动力电池需求上升,锂电池在智能穿戴设备、电动工具和吸尘器等领

  域及储能领域用量不断增长,下游三元材料、磷酸铁锂正极材料的产量更是不断创新高,碳酸锂、氢氧化锂基础锂盐的需求呈现跳跃式增长。反观供给端,由于前期锂盐产品价格下行导致澳洲部分锂矿场关闭、停产、清盘等,短期内无法及时复产,上游矿场的建设投产周期或复产周期与下游正极材料及电池厂扩产周期严重错配,导致锂盐逐渐从供需平衡转变为供应紧张的状态。在锂化合物供应相对紧张及产业需求上升的双重刺激下,锂化合物价格持续上涨。根据亚洲金属网数据显示,中国市场2022年初至今的碳酸锂和氢氧化锂价格经过急速上涨后逐步趋于平稳:

  (1)电池级碳酸锂的合约价格(定义见附注)在2018年上涨至14,319美元/吨的峰值,2020年下降至10,257美元/吨。在此期间,现货价格实际上出现进一步波动,下跌至2020年的5,668美元/吨。与之类似的是现货价格反映2021年市场快速反弹且增速快于合约价格。2021年,年均合约价格约为9,527美元/吨,因为价格计算中的滞后对合约价格的影响较慢。电池级碳酸锂价格预计2023年左右的合约价格将稳定在25,833美元/吨。长期来看,价格预计将保持稳定(按实值计算),2031年将增至30,500美元/吨(按名义值计算)。

  (2)电池级氢氧化锂的合约价格(定义见附注)于2020年达到12,759美元/吨的短期低点,预计2021年全年将保持在12,380美元/吨的类似水平。由于现货价格反映了目前的市场状况,2021年的现货价格较2020年大幅上涨。考虑到合约价的价格计算滞后,较高的价格条件预计将自2022年开始影响合约价格。就其他锂产品而言,电池级氢氧化锂预计于2022年将达到高平均合约价格25,000美元/吨,这是由于需求量快速增长开始影响合约价格所致。根据伍德麦肯兹报告,电池级氢氧化锂有强劲的供应量及需求增长,将成为最大的锂化工产品之一。

  锂资源经过加工得到碳酸锂、氢氧化锂和氯化锂等锂化工产品后,广泛应用于动力电池、消费电子、新型的储能电池以及其他的传统应用领域。以锂为原料制造的锂电池具有重量轻、能量密度高、循环性能好的特点。随着电脑、移动电子产品、尤其是电动汽车等产品的快速发展,锂电池已成为应用最广、发展最快的可充电电源。锂电池行业也成为锂应用增长最快的领域。高工产研锂电研究所数据显示,2021年中国锂电池出货量为327GWh,同比增长130%。伍德麦肯兹预计到2031年,电动汽车和储能领域的锂用量比重将持续增加。可以预见的是,未来汽车行业仍将是锂最大的下游终端。作为锂产品的重要需求来源,新能源产业政策与发展较大地影响锂产品价格,因此锂产品价格与新能源汽车产业发展息息相关。

  电动汽车的核心是锂离子电池。按销量计算,2020年,前两个最大电动汽车市场为欧洲及中国,其次为日本。2021年5月26日,美国参议院财政委员会通过了《美国清洁能源法案》提案,增加对电动汽车的补贴以刺激美国电动汽车市场的发展,这预期也令海外对动力电池的需求增加。假设激励政策在接下来的5年持续实施,全球电动汽车销量预计将以20.8%的复合年增长率增加,到2025年有望达到每年2,260万辆。

  2020年9月,中国政府提出要在2030年实现碳达峰、2060年碳中和的规划,预示着中国限碳时代的正式到来。2020年,中国政府陆续出台多项政策以鼓励新能源汽车的发展。国务院常务委员会会议通过了《新能源汽车产业发展规划(2021-2025年)》,为未来15年新能源汽车的发展指明了方向。根据中国汽车工业协会数据,2021年国内电动车销量为352.1万辆,同比增长了158%,电动车渗透率达到13%,电动化进程加速,带动了动力电池出货量大幅增长,伍德麦肯兹预计到2025年中国的电动乘用车销量将达每年620万辆,同时混合动力(插电式混合动力车及混合动力车)电动乘用车的年销量将增加330万辆。

  欧美新能源汽车市场方面,欧洲市场呈现稳步上行趋势,美国市场则大超预期。根据Marklines数据,美国新能源汽车市场2021年总销量为65.2万辆,同比大增101%,渗透率提升至4.34%,同比增长2.11个百分点,超出市场预期。2021年欧洲市场电动车销量214万辆,同比增长70%,符合市场预期。2021年欧洲市场纯电动车销量为117.6万辆,同比增长65%,销量占比55%,同比基本持平;插电式混合动力车销量96.5万辆,同比增长76%,销量占比45%。从月度数据来看,欧洲市场销量结构不断优化,纯电占比逐渐提升,2021年12月欧洲纯电动车销量占比达69%。同比增长6个百分点,2021年全年电动化率达到15%,电动化进程呈现加速的态势。

  另外,动力电池产业联盟统计数据显示,2021年动力电池装机电量为154GWh,同比增加143%,其中磷酸铁锂电池装机量79.8GWh,同比增加228%,占比52%,同比提升了15个百分点,三元电池装机量74.33GWh,同比增加91%,占比48%,同比下降13个百分点。同时,2021年动力电池产量为220GWh,同比增加170%,其中磷酸铁锂电池产量为125GWh,同比增长267%,占比57%,同比提升15个百分点;三元电池产量为94gwh,同比增加100%,占比43%,同比下降15个百分点。动力电池需求的上升带动锂市场持续扩容,并且随着全球动力电池发展趋势,高镍正极材料将成为动力电池的主流方向,伍德麦肯兹预测,电池级氢氧化锂的需求在这十年将以每年29.4%的速度增长,在2030年至2040年期间将增长6.9%,在2040年至2050年期间将增长0.3%。工业市场的需求增长将继续与整体经济增长保持一致。在目前的十年中,总需求预计大约每4到6年翻一番,2030年达到1,964万吨LCE,2040年达到3,581万吨LCE,2050年达到4,022万吨LCE。

  随着中国新能源电力占比的提升,未来储能也将带动部分锂的需求。高工产研锂电研究所数据显示,2021年中国储能电池市场出货量为48GWh,同比增长196%。相比于2020年,电力储能市场快速增长是带动国内储能锂电池出货量增长的主要原因。伍德麦肯兹预计到2031年,储能系统电化学电池市场规模将达1,182GWh,其中1,053GWh(或89%)将有关于锂离子技术。总体而言,锂离子储能系统市场预计在2021年至2025年期间以51.5%的复合年增长率增长,自2026年至2031年的复合年增长率放缓至25.4%。

  由上述分析可以预见,未来锂需求的快速增长,主要受到来自电动车和储能系统行业的锂离子电池需求预期增加的推动。

  获核准为新供货商不仅涉及产品质量,客户还可能在多个层面对供货商进行审核,而主要电池用户的要求亦越来越严苛,其不愿意因产品瑕疵而发出费用昂贵的召回,因其通常造成更严重的品牌声誉损失,破坏供应基地的惯例。

  在全球气候变暖问题日益严峻以及不可再生能源日益短缺的大环境下,发展新能源、减少碳排放已不再是可选项。根据《联合国气候变化框架公约》官网发布的《国家自主贡献综合分析报告》,截至2021年11月,已有164个国家提交了国家自主贡献方案,多数国家以2050年为实现碳中和的目标年份。中国也陆续出台了“碳中和”相关的政策。2020年9月,习主席在联合国大会一般性辩论会上宣布,中国二氧化碳排放力争在2030年前达到峰值并努力争取在2060年前实现碳中和。2021年10月,中共中央国务院印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,全国碳中和总体部署出台。

  研究表明,加大资源节约、提高能效、减少能源消费、降低化石能源占比,采用更清洁低碳的能源结构是实现低碳减排的最重要途径。在终端尽量用电能、生物质能、氢能、热能大幅度替代化石能源,是降低温室气体排放的根本。可以预见的是,在碳中和目标激励下,一大批亟待产业化的新兴低碳能源技术,在未来十年将会加速发展。在全球低碳绿色发展大背景下,欧洲的壳牌、道达尔、BP等公司均采取了较为激进的转型为综合能源公司的战略,减少油气,积极拓展燃气发电和可再生能源,以及储能、新能源汽车、智慧能源、新材料等低碳无碳领域。近年来,全球交通领域电动化取得了明显进展。2016年以来,全球包括英、法、德及美国加州在内的10多个发达经济体提出了不迟于2040年禁售燃油车的目标,大众、戴姆勒及丰田等知名车企均提出不迟于2030年全部转向新能源车的计划。由此可见,新能源汽车产业已成为全球共识的战略性新兴产业,产业链涵盖上游资源、中游材料、下游电池系统以及终端整车,未来还将成为全球合作的重要桥梁。

  在全球力争尽早实现“碳中和”目标的大环境下,各国都把发展新能源车作为核心的战略性新兴产业之一,可见交通运输工具将向全面电气化转变,燃油汽车将逐渐被取代,从而提高新能源汽车的利用率和销量。国泰君安证券研究报告《2021年全球新能源汽车市场回顾》显示,2021年全球新能源汽车销量675万辆,同比增长108%,预计2022年有望达1000万辆。 2021年全球渗透率达到8.3%,提升4.1个百分点。预计2022年有望首次突破两位数。区域方面,2021年中国新能源汽车销量领衔全球,达到339.5万辆,同比增长155%,占据全球新能源汽车市场50%的份额;欧洲和美国市场同样保持较高增速。渗透率方面,2021年欧洲渗透率全球第一,达到17.0%,提升7个百分点;北美市场渗透率依然较低。此外,国泰君安证券研究所预计,到2025年,全球新能源汽车销量有望突破2,300万辆,渗透率达到27%。从全球锂离子电池的供给格局来看,锂电产业经过多年的发展并伴随着全球各国为实现温室气体零排放推出或即将推出新能源汽车发展的中长期规划,全球汽车电动化趋势基本已确立,各国新能源汽车产业有望共振向上。

  同样在实现“碳中和”目标的背景下,风电、太阳能发电等可再生能源领域也将会得到大力扶持并迎来快速发展的机遇,从而带来储能产业的大力发展,大量储能项目扩产落地,储能电池将成为锂电池第二大增长前景领域。随着全球各国的碳中和政策逐步推进,新能源发电装机占比提高,风、光发电的天然不稳定性推动储能电池需求提升,高能耗储能通信基站提升高端储能电池需求,预计储能领域将极大拉动磷酸铁锂的需求。国泰君安研究所预计若2025年新增储能容量达到440GWh,其中锂电池储能容量370GWh,扣除15%损耗,则对应锂需求约为21.2万吨LCE,储能用锂年复合增速将会接近90%。

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求

  公司发源地为四川省遂宁市,成立至今已逾30年,在经历了企业改制、深交所上市、资本扩张和海外收并购等阶段,现已稳步发展成为中国和全球领先的、集上游锂资源储备、开发和中游锂化工产品加工为一体的锂电新能源核心材料供应商。公司以西澳大利亚格林布什锂矿为资源基地,四川雅江措拉锂矿为资源储备,并通过参股SQM和日喀则扎布耶的部分股权,实现了对境内外优质盐湖锂资源的布局。

  目前,公司在中国境内以成都为管理、贸易和研发中心,在四川射洪、江苏张家港、重庆铜梁、澳大利亚奎纳纳均设有规模领先、技术先进的锂化工产品生产基地,生产碳酸锂、氢氧化锂、金属锂等产品。公司的锂化工产品在全球销售,通过长期与下游生产企业的合作,目前公司已逐步与全球各大电池材料制造商、跨国电子公司和玻璃生产商等

  下游企业形成战略合作伙伴关系,可为客户提供定制化服务,形成互惠互利的商业共同体。此外,公司通过投资参股固态电池领域的优秀企业布局下游,以期跟踪下游技术趋势和商业化进程,成为关键材料的增值供应商。

  公司致力于在企业理念、管理团队、技术研发、产品品质、企业文化、社会责任等层面发挥开放与合作的价值,实现全球范围内的资源配置,坚持国际化的标准,依照国际规则运营,力争成为有全球影响力的能源变革推动者。

  未来,公司将继续深耕锂业、不忘初心,坚持“夯实上游、做强中游、渗透下游”的长期发展战略,致力于为人类开发、利用更加丰富多元的清洁能源,通过切实有效的技术手段不断优化产能结构,携手全球战略合作伙伴推动电动汽车和储能产业实现锂离子电池技术的长期可持续发展,助力全球能源结构的转型升级。

  截至2021年12月31日,公司合计拥有134万吨/年的锂精矿产能和4.48万吨的锂化合物及衍生品产能。公司生产的锂精矿产品包括化学级和技术级锂精矿,锂化合物及衍生物产品包括碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂和金属锂。公司的产品广泛应用于多个终端市场,主要包括电动汽车、储能系统、飞机、陶瓷和玻璃。

  锂资源的开发是锂行业价值链的第一环,优质的原材料是公司可持续发展的先决条件。作为全球领先的锂产品生产商,公司以西澳大利亚格林布什锂矿为资源基地,四川雅江措拉锂矿为资源储备;目前格林布什锂辉石矿已建成的锂精矿产能确保公司能获得稳定的低成本优质原料,提高锂盐生产的运营效率、稳定性及灵活性。报告期内,格林布什矿山的矿产勘探支出为人民币522.74万元。

  公司的锂产品加工业务目前主要依托四川射洪、江苏张家港和重庆铜梁生产基地,提供碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂以及金属锂产品,其中张家港基地拥有全球首条全自动化电池级碳酸锂生产线;另外,公司在西澳大利亚奎纳纳有两期共计年产4.8万吨电池级氢氧化锂生产线处于建设和调试中(其中一期工程已进入试生产阶段,二期工程处于暂缓状态),在遂宁安居有年产2万吨电池级碳酸锂生产线正在建设中。除此以外,公司已经建立起全球销售体系,实现境内外上下游垂直一体协同发展。

  公司在推动内生增长的同时,亦围绕战略目标进行外延式并购布局。2018年,公司成功收购SQM23.77%的股权,成为其第二大股东。该交易进一步巩固了公司的行业地位,并产生可持续、稳定和有吸引力的长期财务回报。

  天齐锂业将供应链管理作为供应品质管控的核心,依据《供应商管理规范》《采购管理规范》《招标管理规范》等文件,对采购行为、供应商评估体系行为、供应商改善与优化行为以及招标采购行为进行集中化管控,针对不同类型的供应商、采购标的、采购行为背景分别采取对应的管理策略,优化公司供应链结构和供应质量,持续完善供应链体系。公司在国内生产锂化工产品采购的原材料主要为锂精矿以及硫酸、盐酸、氢氧化钠、碳酸钠、氢氧化钙、氯化钙、碳酸钙、液氧等生产用辅料,能源主要为天然气和电力。其中锂精矿全部从澳大利亚子公司泰利森进口,由澳大利亚通过海运到达国内港口,再转运至生产子公司;纯碱、硫酸、电力和天然气等直接从国内生产商就近采购;公司按照ISO9001:2000质量体系和公司《采购管理制度》要求进行采购,整个采购流程严格可控。公司的质量控制、采购、生产计划和仓储部门根据生产需求定期确定要购买的化学品数量和规格,并根据一系列因素(包括交付原材料的质量及交付准时性等)定期对供应商进行评估,通常从国内信誉良好、已经通过公司质量与可靠性评估的供应商处订购,最大限度提高供应效率,并确保方便的物流和及时的运输。在原材料交付时公司会对其进行随机抽样测试,以确保高质量、低成本及快速的供应链体系;实验室检测未通过的原材料,公司会予以退回。公司会要求所有供应商确保产品符合相关的环境、健康、安全和知识产权法律及法规,并对现有的原材料供应商就其表现每年至少评估一次。

  公司在澳大利亚的锂矿业务采购内容主要是各类服务和能源,如矿山开采服务、海运服务、陆运及港口服务、爆破和挖掘服务等,能源主要为电力、柴油和液化石油气,供应商均为澳大利亚本地的服务和能源供应商,这有助于降低公司的营运成本并减少设备及机械的资本支出。为此,公司秉持严格的程序,以妥善管理与采矿承包商相关的风险,并确保在聘请承包商之前收集所有必要资料,包括健康、安全、环境、社区关系、培训和以往的承包经验以评估承包商的能力,并确保满足相关监管规定。公司格林布什矿场的矿物加工用水来自雨水及位于现场的多个处理水坝的储水,所用的大部分水被回收及循环,其目前向当地电力供应商购买电力,并向知名供应商采购柴油。

  公司根据对市场需求的预测和客户订单情况,采用计划和订单相结合的生产模式。生产部门根据产品的市场需求状况,结合公司实际情况,按月制定生产计划,统一调度并安排生产。

  在生产安全方面,严格遵守《中华人民共和国安全生产法》《生产安全事故应急预案管理办法》等法律法规,始终把员工的生命安全放在第一位。公司采用三级安全检查政策,生产经理、设备经理和EHS部门分工明确、责任到人到岗位,确保生产全过程安全。自2019年公司对标国际EHS标准,引入LTIFR(损工事件率)指标并配套运行于各个生产基地,各基地的安全理念和安全重视程度有了显著提高,LTIFR指标均低于杜邦标准。同时,公司还对安全事故的相关制度进行了回溯并更新,在事故标准中增加了因生产中断对应的事故标准和等级,优化了商誉、环保、质量对应的事故标准和等级,并在制度流程更新后开展相应的培训。为了持续将环境、健康与安全贯穿于公司运营的每一个环节中,公司维持ISO14001环境管理体系及ISO45001职业健康安全管理体系认证,持续推动EHS管理改进。

  在质量管控方面,公司在推行全面质量管理的基础上,紧跟锂行业的发展趋势和需要,高度关注并致力于高标准满足国内外客户需求和期望,不断完善质量管理机制,夯实管理基础,追求卓越品质,持续推动全员质量管理意识提升和能力建设。公司质量管理体系不断变革和改进,在ISO9001质量管理体系的基础上,2019年开始对标国际汽车行业质量管理标准,国内各工厂相继引入并通过了IATF16949汽车质量管理体系认证,公司已完全有能力满足国际新能源汽车制造商宝马、奔驰、大众等所需的质量管理体系的标准及相关要求。公司质量管理基于过程方法和风险的思维,在采购、生产、仓储、交付等所有运营过程实施严格的标准与风险预防管理,确保产品完全符合客户及公司自身的标准和要求。

  公司的质量控制团队按天编制质量分析报告,提交给公司的高级管理层及相关的生产团队,以监控并改进生产流程。公司的质量管理团队亦会策划周期审核对管理系统、产品和生产过程进行全面确认,通过PDCA循环推动持续改进。公司总部建立了质量管理职能,对分子公司质量管理执行统筹策划及管控,宏观上把控公司未来的质量战略方向,微观上把控各分子公司的管理过程和管理标准;公司总部制定了《质量管理规范》《工艺控制管理规范》及工厂运行的工艺质量安全等各项管理要求,对产品质量标准和质量关键指标统一管控,持续提升产品质量,从而提高行业口碑与影响力。2019年开始随着终端客户对电动汽车安全的持续升级管理,客户对产品磁性物质和磁性金属颗粒的要求也日益加严,公司积极响应客户,对标客户检测要求,对磁性物质持续加强管理,产品磁性物质呈现逐步降低的趋势,且远低于同行标准;公司总部主导优化了顾客满意管理过程,更加关注日常供货满足情况、客户服务情况,确保更及时有效的满足客户需求。质量文化建设方面,公司通过开展质量意识提升活动强化质量意识、培养风险管理思维,通过举行质量交流活动建设良好质量氛围,为质量管理发展奠定基础。

  此外,公司还主导或参与了生产所涉及的主要产品的国家标准和行业标准的制定,并积极参加ISO/TC 333锂国际标准的制定。

  公司使用和销售的锂精矿来自于控股子公司泰利森开发的澳大利亚格林布什矿山,主要产品为化学级锂精矿和技术级锂精矿。

  泰利森通过以下步骤在格林布什矿场将锂辉石加工成锂精矿:①开采的粗矿通过多级破碎循环进行尺寸减小;②破碎的矿石通过筛网区分尺寸,用重介质分离法使锂矿物与多密度矿物分离,将粗糙的碎矿进行浓缩,从而得到粗糙的锂精矿;③使用筛网或液压尺寸测定方法进行分类,以将剩余的矿流按照不同尺寸分成不同的组别;④使用再研磨球磨改善所含锂矿物的释放;⑤采用湿式高强度磁选去除潜在的污染矿物质;⑥进行浮选从而得到精细的锂精矿;⑦进行增稠及过滤以生产化学级或技术级锂精矿。

  泰利森的锂精矿生产计划根据预期的市场趋势及与客户的商谈情况定期制定,日常的生产安排则根据上述计划及现有的库存水平制定。

  目前锂化工产品主要由公司旗下的射洪天齐、江苏天齐和重庆天齐负责运营和生产,公司通过以下步骤,将锂精矿加工成碳酸锂、氢氧化锂及氯化锂:首先,对锂精矿进行煅烧、磨细和酸化。第二步,加入碳酸钙并进行调浆、浸取、过滤,将锂精矿转化为硫酸锂溶液。第三步,通过纯化和蒸发浓缩处理将硫酸锂溶液进行浓缩过滤,然后分别加入碳酸钠、氢氧化钠或氯化钙制成成品碳酸锂、氢氧化锂或氯化锂。最后,通过包括电解和蒸馏的方法使用氯化锂生产金属锂。具体流程如下:

  根据泰利森与股东签署的技术级锂精矿《分销协议》,泰利森生产的技术级锂精矿首先销售给天齐锂业和雅保,再由天齐锂业和雅保对外销售。

  根据泰利森与股东签署的化学级锂精矿《供货协议》,泰利森生产的化学级锂精矿主要销售给天齐锂业和雅保(2021年7月,公司子公司TLEA引入战略投资者IGO的交易完成后,天齐锂业化学级锂精矿承购权由TLEA承继,TLEA从泰利森购买的锂精矿优先满足TLK需求,剩余量满足天齐锂业国内工厂和代加工需求,IGO不享有锂精矿优先购买权),其中,天齐锂业采购的化学级锂精矿主要用于自产或委托加工成锂化工产品。

  公司的锂精矿和锂化工产品业务全部由专门的销售团队负责,他们专注于业务发展、客户服务及行业覆盖。公司设有专门的团队分别负责中国及海外市场的销售,职责包括售前咨询和服务、后勤协调、行政支持、产品管理与开发及售后服务等。销售团队对现有客户动态和市场趋势进行专业分析,以发现销售机会。销售团队定期联系现有和潜在客户,交流当前的产品供给和开发计划,并收集客户对公司产品的反馈,帮助公司了解和响应客户对产品的需求。

  公司的锂化工产品在全球销售,其中出口产品主要为氢氧化锂,主要供给下游日韩等正极材料厂商。公司现有的国内客户群大多数都倾向于短期签约,而海外客户更多采取长单模式。公司将继续执行短期合同与长期合约相结合的订单模式。通过长期与下游生产企业的合作,目前公司已逐步与全球各大电池材料制造商、跨国电子公司和玻璃生产商等下游企业形成战略合作伙伴关系,可为客户提供定制化服务,形成互惠互利的商业共同体。同时,为更好服务于全球客户,实施全球化合作战略,形成全球化产业联盟,公司拟以香港为贸易、科创和金融三位一体的平台,考虑进军欧美及北亚市场。

  公司长期以来建立起了一支强有力、稳定的研发队伍,通过研发创新持续夯实传统主营业务,在节能降耗、提升产品品质的同时,积极布局行业未来核心新产品(技术),力争公司业务多元化、实现“资源+科技”的双核驱动。公司的核心研发团队由一批经精心筛选且构成均衡的专家组成,该等专家在材料工程、无机化学、化学工程、冶金及其他对锂产品研发至关重要的科学领域拥有高级学历及丰富经验。公司内部鼓励公开及具有建设性的竞争,并在成都、射洪、张家港、铜梁及西澳均设有研发团队。公司拥有国家级知识产权优势培育企业、国家镁锂新材料高新技术产业化基地、国家企业技术中心、国家技术创新示范企业、四川省重点实验室、四川省工程技术研究中心等荣誉平台。同时获得中国化工协会无机酸碱盐工业协会科技进步奖、中国有色金属工业科学技术奖一等奖、四川省科学技术进步奖二等奖。

  2021年度,公司围绕主营业务开展了“原卤直接提锂模块化技术”研究项目,旨在为不同禀赋的盐湖卤水提供高效、清洁、低耗的解决方案。该项目的开展有助于国家在锂资源战略层面构建“国际国内”双循环的资源保障;建设锂矿产资源综合利用实验室及相关平台并研究开发出锂尾矿制备硅铝微粉高质化技术,为公司践行国家发展绿色低碳经济、推动实现“双碳”目标开辟了新通道;同时,公司重视技术积累,建立了主营锂盐产品的工艺技术“模块大数据库”,为未来快速响应终端技术需求变化以及绿色环保建厂奠定了坚实的基础。针对未来核心新产品与新技术,并对下一代高比能锂电池用超薄金属锂带进行研发并成功实现连续制样能力,关键指标达到领先水平,有关研发技术未来将能用于下一代锂电池技术核心产品;同时建立了行业领先的硫系固态电解质关键原材料硫化锂产品低成本制备技术。该两项重点研发项目取得阶段性的突破,公司在未来新产品布局中取得较大进展和成果。

  依托以上项目的实施,并结合公司知识产权管理、研发项目管理的信息化、大数据化,公司在2021年度获批国家级项目1项、省市级项目4项;年度新申请专利22件(其中发明专利13件,实用新型9件);授权专利27件(其中发明专利14件,实用新型13件);以公司为第一单位发表学术论文3篇。

  此外,2021年公司主导或参与了18项标准的制定和修订,并代表中国主导制定ISO/TC 333“锂术语”国际标准,参加的行标YS/T《锂盐单位产品能源消耗限额》,获全国有色金属标委会技术标准优秀奖证书。

  在对外交流合作方面,公司大力促进“政产学研”合作,围绕四川十四五规划建议建立锂矿国家级锂资源基地,绿色开发川西锂矿资源产业集群,有针对性与中国科学院青海盐湖研究所合作开展锂资源综合利用相关项目;与四川大学联合承担四川省重点研发项目;与成都理工大学联合申报“四川省大学生校外实践基地”。科研人员积极参加国内外学术会议、科技交流会并展示科研成果。同时公司积极推动创新成果惠及于民,举办多场技术交流会,依托锂资源与锂材料四川省重点实验室开展“科技周活动周”等科普活动。

  公司在锂价值链的关键阶段开展业务,包括(i)锂矿石的开采和锂精矿的制造,以及(ii)锂化合物和衍生物的制造。通过利用格林布什矿中高质量和低成本的锂精矿,公司能够实现锂原材料的自给自足,从而高效地制造高质量的锂化合物及其衍生物。

  根据伍德麦肯兹的数据,按照2020年产量计算,公司是全球最大的锂矿生产商,市场份额为16%;按照2020年锂矿营业收入计算,公司则排名第三。据统计,2020年的锂矿总产量约为24.7万吨LCE,其中约19.90万吨主要于澳大利亚开采,占2020年全球矿物产量的81%。格林布什矿场是世界上最大的锂矿区,2020年约占全球锂矿产量的32%。预计2025年全球锂矿产量将增加至94.3万吨LCE,且到2031年将进一步达到104.7万吨LCE。

  格林布什是全球成本最低的锂辉石主要生产商之一。其他矿物精矿生产商的生产成本通常高于格林布什,按可持续总成本(CIF中国)计算,每吨精矿的生产成本高于280美元,而格林布什2020年的成本为250美元/吨精矿。

  根据伍德麦肯兹的数据,按照2020年锂化合物产量计算,公司是中国及亚洲第二大锂化合物及衍生物供应商,在全国和地区的市场份额为13%。按照全球市场份额计算,公司是全球第四大生产商,市场份额为8%。公司也是中国唯一一家通过大规模、持续和稳定的锂精矿供应,实现了100%自给自足和垂直一体化的锂矿生产商,通过大规模、持续和稳定的锂精矿供应。预计2020年全球精炼复合材料总产能为79.8万吨LCE,预计2025年将增至144万吨LCE, 2031年进一步增至155.3万吨LCE。

  近年来,国家不断出台了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》《节能与新能源汽车产业发展规划(2012—2020年)》《中国制造2025》《节能与新能源汽车技术路线图》《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》《新能源产业汽车发展规划2021-2035》等国家战略规划和举措,明确节能与新能源汽车和电动工具、电动自行车、新型储能等已成为国家重点投资发展的领域。锂离子动力电池是新能源发展的核心,而电池材料是决定动力电池安全、性能、寿命和成本的关键。

  自2000年以来,锂消费的快速增长主要是由便携式电子行业(智能手机、笔记本电脑、平板电脑)的充电电池市场引领的。然而,从2010年起,中国开始大力推广和培育“新能源汽车”产业,以限制对石化燃料的依赖,减少二氧化碳排放,成为新交通时代的技术领导者。同样,欧洲也在2011年开始推广电动汽车,2019年底以来,欧洲各国也密集推出新能源产业扶持政策,以满足欧盟严格的碳排放考核要求和对冲新冠疫情对经济的冲击,如欧盟拟免除零排放汽车增值税、法国公布新能源汽车补贴预算方案、德国连续加码电动汽车补贴额度并将补贴延长至2025年、英国将禁售汽油和柴油新车时间再度提前5年至2030年等。因此,监管、地缘政治和工业力量一起推动全球电动汽车销量大幅增长和消费电池应用持续需求,从而拉动整个产业链市场快速增长。

  新能源汽车产销量的提升拉动了锂电池产业链的景气度,动力电池需求占比逐年扩大,成为锂消费市场主要的增长驱动力。中国锂电行业蓬勃发展给锂电正极材料市场带来前所未有的发展机遇,通过产业链下游需求的景气度向上传导,带动上游资源端及锂化合物产品的价格持续上行,成为锂行业的主要驱动力。在经历了几年的供应过剩和价格下跌之后,锂市场供需结构开始调整。另一方面,政府加大了对汽车电气化的支持力度,向消费者提供激励措施,并对未能达到目标的汽车生产商进行处罚。这些监管变化,加上消费者的变化,以及汽车制造商对电气化的承诺,都导致了锂需求的持续增长。因此,2021年全年的价格增长强劲。

  根据伍德麦肯兹出具的《锂行业2050展望报告》,未来几年,中国市场以及欧洲和北美市场对电动汽车的需求将继续增长,并推动对锂的需求。伍德麦肯兹预计,2020年至2030年期间,锂总需求将以每年17.8%的速度增长,之后,随着市场走向成熟,接下来10年的增速将放缓至每年6.2%。可充电电池的增长将导致锂需求在2030年之前以每年21.6%的速度增长,在接下来的10年里以每年6.5%的速度增长,在2040年至2050年期间,随着市场日益饱和,锂需求增速将放缓至每年1.1%。

  公司在矿石提锂行业从业近30年,拥有良好的品控能力和先进的工艺技术水平。为满足公司优质、高端、核心客户的需求,张家港基地通过多次技改检修已实现达产,生产效率显著提高,能耗显著下降,产品质量更加满足高端客户的定制化要求。同时,公司射洪基地在满负荷正常生产的同时,也在持续进行自动化改造和环保改造,达到了提高产品质量、提高劳动效率、改善工作环境、降低生产成本的目的。公司产品成本稳定,质量水平行业领先,客户资源优质,为公司获得稳定的经营性现金流奠定了坚实的基础。成本控制是锂化工企业综合竞争的核心之一,同时也是体现企业内部管理机制及其运行效果的绩效指标。泰利森锂精矿资源的稀缺性、产能优势和优良品质为公司产品供应稳定和质量稳定提供了重要保障,能适应和满足下游不同客户的个性化、定制化需求,客户黏性强。格林布什矿由于成熟运营多年,化学级锂精矿生产运营成本最低;同时公司拥有多项产品生产工艺,可以根据市场需求灵活调节各项锂化工产品的生产,从而大大降低生产成本。公司通过对各种生产工艺、设备、技术的不断完善和革新,降低单位产品成本,保持较高的毛利水平。

  锂离子电池在汽车和ESS(储能)领域的应用,推动了锂离子电池的快速和持续需求增长,主导了锂市场的前景。作为周期性行业,国内、国际经济周期的变化以及下游终端产品市场的景气度都会对其量价产生不同程度的影响。受到原材料价格上涨的影响,动力电池成本显著上涨。2021年以来新能源汽车下游需求持续向好,电池材料的需求也显著上升,需求的增加需要扩建产能和新增产量来支撑,同时将引起锂行业供应商的经营规模和锂资源开发格局的改变,以满足预期的需求增长,并避免日益增长的供应短缺。与此同时,上游原材料供应短缺带来的价格上涨,会直接造成下游终端产品生产成本承压,从而导致需求的破坏,可能迫使下游端寻求替代品从而减少对锂的需求。需求的减少将直接导致产品价格下滑,正如价格上涨刺激整个供应链迅速投入产能一样,产品价格的下滑也会让从锂精矿开采到锂化合物的生产厂商承受压力,使公司财务流动性降低,无法对公司扩大生产或技术创新提供坚实的资金支持,从而导致产量减少或停产。

  为做好锂资源产品保供稳价工作,促进新能源汽车和动力电池产业健康发展,2022年3月,工业和信息化部会同发展改革委价格司等组织召开锂行业运行和动力电池上游材料涨价问题座谈会,会上提出产业链上下游企业要加强工序对接,协力形成长期、稳定的战略协作关系,共同引导锂盐价格理性回归,加大力度保障市场供应,更好支撑我国新能源汽车等战略性新兴产业健康发展。从长远来看,国家将大力促进上游锂资源的开发利用,有利于缓解下游终端产品的成本压力,从而保障相关产业健康稳定的发展,对上游锂资源的需求也能形成长远而有力的支撑,但短期来看,锂产品价格向下或增速趋缓的调整,可能会放缓公司经营业绩的增长速度,从而对公司经营业绩造成一定的不利影响。

  公司是中国及全球领先的以锂为核心的新能源材料公司,相对于国内同行业企业,公司具有较强的锂资源储备优势和产能优势。根据伍德麦肯兹报告,按照2020年产量计算,公司是全球最大的锂开采生产商。公司控股子公司泰利森拥有澳大利亚格林布什锂辉石矿,公司全资子公司盛合锂业拥有四川雅江县措拉锂辉石矿采矿权。根据伍德麦肯兹报告,格林布什锂辉石矿是世界上生产规模和储量规模最大的硬岩锂矿,格林布什矿场是全球最大的锂矿开采地,占2020年全球锂矿产量约32%,储量折合碳酸锂当量(“LCE”)为830万吨,储量品位为2.0%,且其化学级锂精矿的产量最高。除此以外,公司通过参股日喀则扎布耶和SQM,实现对优质的盐湖锂资源布局。在SQM股权收购完成后,公司可以战略性接触Salar de Atacama盐湖资源,其拥有世界上最大的卤水锂资源及储量,SQM同时也是世界最大的锂卤水化合物生产商,2020年锂产品总产量达7.1万吨LCE。公司是全球极少数同时布局优质锂矿山和盐湖卤水矿两种原材料资源的企业之一,全球资源掌控能力强,既规避了资源受限制的风险,又延伸了产业链上游。随着全球新能源汽车销量快速增长及产业链主动补库,长期看,充足的资源储备有利于提升公司的议价能力和产业链地位。

  此外,由于资源端不同矿山或盐湖开发条件各异,产能不具备可复制性,扩张周期长、资本开支大;同时,个别资源受制于所处国家政策限制,产能恢复时间较长,2021年全球锂资源端的增量有限。截至2021年12月31日,泰利森格林布什锂辉石矿在产锂精矿产能达134万吨/年;截至目前,随着尾矿库项目的建成投产,泰利森锂精矿产能扩大到162万吨/年,能持续、稳定供应高品质的锂辉石精矿,确保公司锂产品加工基地的原料供应稳定和产品品质可控。

  根据伍德麦肯兹报告,公司是世界第四、亚洲第二的锂化合物制造商,目前年产能达到4.48万吨。随着计划扩产项目的完成,公司锂化合物年总产能将超过11万吨。公司是全球第二大电池级碳酸锂供应商,碳酸锂产品被认为是中国的标杆产品。公司现阶段主要依托射洪天齐、江苏天齐和重庆天齐提供碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂及金属锂产品,另有澳洲奎纳纳年产4.8万吨氢氧化锂项目和遂宁安居年产2万吨碳酸锂项目处于试生产或建设阶段,重庆铜梁有2000吨金属锂项目处于规划建设阶段,公司中期规划锂化工产品产能合计超过11万吨/年;泰利森锂精矿建成产能达162万吨/年,规划产能超过210万吨/年,公司整体产品规模优势和上下游协同效应明显,盈利能力和抗风险能力较强。

  公司在锂矿开采和生产方面拥有长期且经证实的高效和成功的营运往绩,凭藉专业知识和过硬的技术实力,能够为电池行业供应链实现认证过程所要求的产品高度一致性和高质量。

  成本控制是锂化工企业综合竞争的核心之一,同时也是体现企业内部管理机制及其运行效果的绩效指标。公司锂精矿100%自给自足,可实现具有一致性和高质量的各种终端产品的规模化生产及高度先进的生产技术,为公司提供成本优势,从而提高营运效率、安全性和较高盈利能力。根据伍德麦肯兹报告,公司是中国唯一通过大型、一致且稳定的锂精矿供给实现了100%自给自足并全面垂直整合的生产商。公司自格林布什矿场获得稳定的低成本优质锂原料供应,成为锂精矿方面成本最低的生产商之一。锂原料自给自足,为现有的工厂及未来产能扩张项目提供了低成本且可靠的上游支持,同时,生产多样化锂化合物及衍生物组合的能力使公司能够有效应对不断变化的市场需求。

  此外,公司高度先进的生产技术亦显著提高了生产营运效率,降低了生产成本。公司电池级碳酸锂生产技术在生产过程中采用特殊的工艺控制指标和控制方法,以提供杂质含量更低的碳酸锂产品;同时,该技术直接利用锂辉石为原料生产电池级碳酸锂,不需要经过其他繁琐的转化工序,锂回收率更高,生产成本较低。除此以外,公司拥有的制备电池级氢氧化锂技术工艺较传统的氧化钙转化法流程更短、能耗更低、出产率更高,同时采用特殊的干燥设备,保持产品中关键杂质指针二氧化碳远低于行业标准,公司已于四川的射洪工厂采用全自动生产线及智能生产机器,用于氢氧化锂产品的生产及质量控制。这大幅提高了公司以高效和兼具成本效益的方式满足主流电池材料制造商严格要求的能力。同时公司的生产设备经过不断改进调试,保证了生产过程、产品品质的高度可控以及成本的稳定。

  凭借全面垂直整合的业务模式,公司能够取得显著的成本优势以及高盈利的能力,毛利率水平显著优于同行业公司。

  技术研发能力是公司发展的基石,是维持业务稳健增长的坚实保障。公司已经具备高素质的研发团队、规模化生产高品质锂化工产品的技术,以及丰富的研发创新经验。报告期内,公司进一步加强制度建设、精进技术工艺、拓展产学合作,进一步提升公司的创新研发能力。

  公司坚持立足于现有生产线的效率提升、环境优化、品质保障、安全可靠进行技术革新和改造,以公司战略和市场需求为导向确立技术研发和技改目标,成立专项课题攻关,建立生产技术人才梯队,努力实践“向技术转型”的新战略目标。公司注重各生产子公司的自动化建设,既有助于提升品质控制能力,又能提高劳动生产率。子公司江苏天齐、重庆天齐和射洪天齐均已取得德国莱茵TV集团颁发的汽车质量管理体系认证证书。公司技术中心被认定为“国家企业技术中心”,公司还获得了工信部颁发的“国家技术创新示范企业”的称号,公司控股子公司重庆天齐于2021年3月获得重庆市科学技术局、重庆市财政局、国家税务总局和重庆市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》,上述所获认定是相关部门对公司及子公司的创新研发能力、高新技术企业发展成果的充分肯定,有助于公司提高综合竞争力,提升公司品牌形象,截至2021年12月31日,公司合计拥有各类专利累计175项,代表了公司不断进步的研发能力和行业先进技术水平。

  公司在锂行业已拥有逾20年的历史。通过销售队伍的坚定努力以及销售覆盖范围,目前已与全球和中国的许多卓越的锂终端用户建立长期关系。公司拥有稳定的优质客户群,主要包括全球顶级电池制造商、电池材料生产商、跨国电子公司和玻璃生产商。产业链各环节龙头企业之间的彼此认同度在大幅提升,相互之间的依赖和黏性也在逐步提高。根据伍德麦肯兹报告,按2020年市场份额计,公司的产品供应给世界五大大型锂离子电池制造商中的三家制造商,以及世界十大正极材料制造商中的六家。一直以来,公司与大多数客户都保持着稳定的关系。公司还融入了许多客户自身的研发工作,包括致力于开发使用寿命长、能量密度高且可靠性和安全性高的电池,成为了许多客户的重要供货商之一。公司的产品在客户的供应链中拥有举足轻重的地位并保持着优质且质量稳定的往绩,使公司能够持续发展并维持长期客户关系。

  公司成功营运的历史业绩及领先的市场地位证明团队的领导能力和执行能力。公司拥有一支行业经验丰富的资深管理团队。公司的发展史体现了领导和管理团队的战略远见、执行能力以及致力于履行对客户的承诺和发展锂工业的愿景。例如,收购泰利森母公司文菲尔德51%的权益、对SQM的战略性投资、收购江苏张家港工厂并随后消除瓶颈、改善营运以及对西澳奎纳纳工厂进行投资建设等。相信经验丰富的管理团队能够快速使用公司不断变化的需求,识别行业趋势,捕捉终端市场机会,确保公司的业务发展及扩张与中国和全球的行业趋势保持一致。

  2021年,公司实现营业总收入76.63亿元,同比增加136.56%;归属于上市公司股东的净利润为20.79亿元,扣除非经常性损益后的净利润为13.34亿元。报告期内,公司业绩变动的主要原因系:

  (1)营业收入大幅上升的主要原因系受益于全球新能源汽车景气度提升,锂离子电池厂商加速产能扩张,下游正极材料订单回暖等多个积极因素的影响,2021年度公司主要锂产品的销量和销售均价较2020年度均明显增长;

  (2)联营公司SQM2021年度业绩同比将大幅增长,公司在本报告期确认的对该联营公司的投资收益为7.6亿元,较2020年度有较大幅度增长;

  (3)受SQM股票价格、Libor利率波动等因素影响,2021年度SQM的B类股领式期权、利率掉期和电力远期合约产生的公允价值变动损益金额为7,701.75万元,较2020年度同比上升。

  报告期每股收益、加权平均净资产收益率较上年同期分别上升了213.71%和53.29个百分点,主要原因系2021年度归属于上市公司股东的净利润同比增加。

  在双碳目标和“双循环”格局的推进下,同时受益于全球新能源汽车及储能需求的快速增长,锂电新能源产业景气度不断提升,全球锂电池行业特别是动力锂电池行业迎来了发展的黄金期。作为全球领先的以锂为核心的新能源材料供应商,公司看好未来新能源汽车市场的长期发展前景,并且一直致力于通过不断提升资源保障能力、产品品质及客户满意度来实现与合作伙伴的共赢,促进行业有序健康持续发展。同时,逆全球化局势逐渐加剧、新冠疫情反复、美国外溢风险以及地缘政治局势等影响愈加显现,供应链产业链安全以及全球滞胀风险仍然存在。(一)公司未来发展战略及业务发展规划

  公司作为中国唯一通过大型、一致且稳定的锂精矿供给实现100%自给自足以及全面垂直整合锂矿的锂生产商,能够凭借来自格林布什矿场的低成本优质锂精矿实现锂原料的自给自足。格林布什矿由于成熟运营多年,其得天独厚的资源优势和成熟的生产工艺促使其开采成本具有很强的市场竞争力。同时,格林布什还计划通过新建一系列大规模、低风险的生产工厂来继续扩大矿场的锂精矿产能。目前在建的化学级锂精矿三期扩产项目预计将于2025年建造完工。根据BDA报告,该项目完全建成并投产以后将使格林布什的锂精矿整体产能有望达到210万吨/年;格林布什另一座锂精矿加工厂化学级四号扩产项目计划于2025年开始动工。此外,格林布什的尾矿再处理工厂(TRP)已于2022年初完工,目前正在调试中,根据BDA报告,TRP完成调试后预计每年可新增约28万吨锂辉石精矿。

  除以上采矿业务扩张项目以外,为了确保公司能持续获得稳定的低成本优质锂原料供应,提高锂盐生产的运营效率、稳定性和灵活性,从战略上,公司还布局了四川雅江措拉优质锂矿作为资源储备,以应对未来可能出现的锂资源缺乏和原材料进口的风险。由于锂资源开发扩张周期较长,公司计划在不久的将来尽快重启雅江措拉锂矿的开采,积极与地方政府层面就项目实施计划做好沟通,确保在合法、合规的前提下,完成重启手续并进入项目具体实施和开采阶段。

  增强境内外产业协同效应,实现产能扩充,降低成本,增加业绩增长点,全面提升公司的市场份额和行业竞争力仍是公司未来的重要任务之一。首先,公司将继续加快推动奎纳纳氢氧化锂项目试生产成效和连续生产状态,国内公司技术团队和澳洲的技术团队紧密配合,及时解决试生产过程中存在的问题,同时要持续加强对境外公司的规范管理,实现财务、运营、销售、采购、人力资源等核心业务板块的协同,降低成本、增加经营现金流,提升公司境内外核心资产和业务的协同效应,为公司业绩增长提供保障。其次,四川遂宁安居2万吨电池级碳酸锂项目目前正逐步恢复建设节奏,尽快推进基础试桩及施工图设计及后续施工工作,保障项目合法合规建设,推动项目顺利实施,公司预计该项目将于2023年下半年竣工进入调试阶段。此外,公司重庆铜梁生产基地拟分两期扩建2000吨金属锂项目,预计一期800吨将于2023年建成运行并投产,二期1200吨将于2025年建成运行并投产。

  上述锂化合物扩产项目建成投运之后,将进一步提升公司电池级氢氧化锂和电池级碳酸锂产能,更好地实现锂精矿和锂盐加工产能匹配和产业链协同效应,充分发挥公司锂精矿资源优势,进而提高公司的盈利能力。项目符合国家产业发展政策和方向,与公司的发展战略布局契合,是公司不断做强中游战略的具体体现,有利于提升公司中游锂盐产品的规模效应,有利于进一步平衡公司碳酸锂和氢氧化锂两种产品的产能规模,持续为市场提供高品质的锂化合物产品,满足目前旺盛的市场需求,巩固和提高公司市场份额,增加公司利润增长点从而提升公司核心竞争力,对公司业务和战略发展具有重大意义。

  除此以外,截至2021年底,公司参股公司SQM在智利的碳酸锂有效产能为12万吨/年,氢氧化锂产能为2.15万吨/年,根据SQM年报显示,其预计2022年上半年碳酸锂和氢氧化锂产能分别有望增加到18万吨和3万吨,同时,SQM宣布到2023年,其将进一步提高碳酸锂和氢氧化锂产能,分别达到21万吨和4万吨。作为SQM第二大股东,公司有望从其快速的产能扩张中获得更高的投资收益。

  3、与价值链上下游的头部企业建立多种形式的战略合作伙伴关系,以充分把握最新机遇

  当前,正值行业新周期爆发伊始,行业格局正在重新洗牌,公司将高度关注产业链上下游的机会,持续优化公司投 上一篇:医学相关专利申请及转化专题研讨会 (514-15 网络精讲班) 下一篇:中国高原火车头打破技术封锁!如今遍布全国美国人都觉得不错

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